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Die Unternehmensbewertung ist ein entscheidender Schritt, um den Wert eines Betriebes realistisch einzuschätzen – sei es für den Verkauf, die Übernahme oder zur strategischen Planung.
Wir analysieren sowohl finanzielle Kennzahlen als auch immaterielle Werte, wie Markenstärke, Kundenbindung und Marktposition. Dabei berücksichtigen wir aktuelle Markttrends, Wettbewerbsverhältnisse und potenzielle Zukunftsaussichten. Unsere Experten bieten Ihnen eine transparente und fundierte Grundlage, die Ihnen hilft, Ihre nächsten Schritte sicher und strategisch zu planen. Die Unternehmensbewertung ermöglicht Ihnen auch, Potenziale zu erkennen und Schwachstellen gezielt zu optimieren.
Bei einer Unternehmensbewertung verfolgen wir einen strukturierten und standardisierten Ansatz, um sicherzustellen, dass die Bewertung objektiv, präzise und transparent erfolgt. Dabei richten wir uns nach anerkannten Bewertungsstandards, insbesondere dem IDW S-Standard, der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) entwickelt wurde und die gängigsten Bewertungsmethoden umfasst.
Unser Vorgehen bei der Unternehmensbewertung:
Durch unsere Anwendung der IDW S-Standards stellen wir sicher, dass unsere Unternehmensbewertungen (Referenzen) nicht nur den rechtlichen Vorgaben entsprechen, sondern auch von Banken, Investoren und weiteren Stakeholdern für deren Finanzierungsbeteiligung anerkannt und akzeptiert werden.
Diese kurze Checkliste hilft Ihnen, die wichtigsten Werttreiber zu prüfen und Ihre Unterlagen so vorzubereiten, dass eine Unternehmensbewertung (z. B. Ertragswert, DCF oder Marktvergleich) belastbar und nachvollziehbar wird.
Anlass und Ziel der Bewertung klären
Verkauf, Nachfolge, Gesellschafterwechsel, Finanzierung, Investoren, Umstrukturierung?
Welcher Stichtag ist relevant (heute, Jahresende, Transaktionsdatum)?
Welche Definition gilt: Unternehmenswert (Equity Value) oder Gesamtunternehmenswert (Enterprise Value)?
Fundamentzahlen und Reporting-Qualität prüfen
Aktuelle BWA und Summen- und Saldenliste (mind. 12–36 Monate) vorhanden?
Jahresabschlüsse der letzten 3 Jahre inkl. Anhang/Lagebericht verfügbar?
Trennung privat/betrieblich sauber (z. B. PKW, Reisen, Bewirtung, Miete)?
Einmalige Effekte (Sondereinflüsse) dokumentiert: Corona, Sanierung, Sonderabschreibungen, Einmaleinnahmen
Ertragskraft und Rentabilität nachvollziehbar darstellen
Deckungsbeiträge (z. B. Logis, F&B, Veranstaltungen, Wellness) ermittelt?
Kostenstruktur plausibilisiert (Personalquote, Wareneinsatzquote, Energiekosten, Pacht/Miete)?
Ergebniskennzahlen: EBITDA, EBIT, operatives Ergebnis, Cashflow – sauber hergeleitet?
Abhängigkeiten sichtbar: Saison, Wetter, Events, einzelne Großkunden, Reiseveranstalter/OTA
Planung und Zukunftsfähigkeit vorbereiten
Integrierte Planung (GuV, Liquidität, Bilanz) für 3–5 Jahre vorhanden oder ableitbar?
Annahmen transparent: Preis, Menge, Auslastung, ADR/RevPAR, Kapazitäten, Öffnungszeiten
Investitionsplanung: Instandhaltung, CAPEX, Modernisierung, Digitalisierungsbedarf
Sensitivitäten/Szenarien: Base, Best, Stress (z. B. Personalengpässe, Energiepreise, Nachfrage)
Risiken, Chancen und „Value Driver“ identifizieren
USP/Markenposition, Zielgruppen, Bewertungsportale, Stammkundschaft
Standort- und Marktumfeld: Wettbewerb, Nachfrage, Frequenz, Infrastruktur
Betriebsorganisation: Prozesse, Abhängigkeit vom Inhaber, Schlüsselpersonal, Fluktuation
Verträge: Pacht/Miete, Lieferanten, Leasing, Kreditverträge, Laufzeiten, Kündigungsrechte
Vermögenswerte und Struktur erfassen
Immobilie im Unternehmen oder separat? (Miete/Pacht marktüblich?)
Inventar/Anlagevermögen: Zustand, Restnutzungsdauer, Ersatzinvestitionen
Working Capital: Forderungen, Verbindlichkeiten, Warenlager
Schulden/Finanzierungen: Netto-Verschuldung, Zinsbindung, Covenants, Sicherheiten
Transaktionsrelevante Dokumente zusammenstellen (Kurzliste)
Jahresabschlüsse (3 Jahre), BWA/GuV aktuell, SuSa, OP-Listen (Debitoren/Kreditoren)
Miet-/Pachtvertrag, Kreditverträge, Leasing, wesentliche Lieferantenverträge
Personalübersicht, Organigramm, Schlüsselrollen, Vergütungsstruktur
Übersicht Zimmer/Plätze/Leistungsangebot, Preislisten, Auslastungsdaten, Vertriebskanäle
Investitionsliste + Wartungs-/Instandhaltungsstau (falls vorhanden)
Schnelltest: typische Fragen, die den Wert direkt beeinflussen
Wie stabil sind Umsatz und Cashflow über 36 Monate?
Wie hoch ist die Inhaberabhängigkeit (Operativ, Vertrieb, Küche, Management)?
Welche 3 Maßnahmen erhöhen den Wert in den nächsten 12 Monaten am stärksten?
Gibt es Risiken, die einen Abschlag rechtfertigen (Recht, Hygiene, Brandschutz, Pacht, Personal)?
Welche Käufergruppe passt (strategisch, privat, Investor, Nachfolger) und warum?
Wenn Sie möchten, prüfen wir Ihre Unterlagen strukturiert und leiten daraus eine belastbare Bewertung ab – inklusive Methodenauswahl (Ertragswert, DCF, Marktansatz), Plausibilisierung der Fundamentzahlen und einer klaren Argumentationslinie für Banken, Investoren oder Käufer. Unverbindlichen Gesprächstermin vereinbaren.
Machen Sie Ihren Online Check-in, um Ihre Zusammenarbeit mit uns zu starten!
In nur wenigen Schritten können Sie uns Ihre Bedürfnisse mitteilen, und wir entwickeln maßgeschneiderte Lösungen, die optimal auf Ihr Unternehmen abgestimmt sind. Lassen Sie uns gemeinsam erfolgreich durchstarten!
Viele unserer Leistungen sind förderfähig.
BAFA-Beratung: 50 – 70 % unseres Honorars werden übernommen. Bei einem INQA-Coaching 80 %.
Dittlmann & Partner Inter Change Concept ist Ihr Spezialist für Hotel- und Gastronomieberatung sowie Tourismusprojekte. Wir begleiten familiengeführte Betriebe, Gastgeber und Erlebnisanbieter bei Strategie, Finanzierung, Nachfolge, Sanierung und Digitalisierung – mit betriebswirtschaftlicher Präzision und einem klaren Blick für die Architektur der Gefühle im Betrieb. Mehr über unsere Arbeitsweise und Referenzen finden Sie auf der Seite „Über uns“.
